联发科跌够了?瑞信升评

admin 1周前 (10-23) 快讯 24 1

联发科自遭逢美国祭出的华为新禁令重击以来,股价大跌近二成,反应未来恐无华为挹注的利空,惟瑞信证券最新报告指出,基于联发科掌握5G大商机、非智慧机成长型产品动能,且股价明显修正,重新将投资评等升至「优于大盘」,给予720元目标价。

联发科股价连二日反弹,2日盘中一度重新站回600元大关至609元,终场股价上涨20元,涨幅3.47%,收在596元。外资连二日买超联发科,2日买超4,166张,在三大法人之中买盘最力。

联发科股价近期弱势主要是反高通竞争及华为认证风险,近一个月来波段跌幅逾26%,股价接连失守700元及600元二大整数关卡。

外资券商及大型本土投顾相继对此出具最新看法,除瑞信重新将联发科投资评等调升外,摩根士丹利、摩根大通及大型本土投顾,也给予联发科「优于大盘」的评等,目标价在660~720元之间。

外资券商摩根士丹利认为,联发科股价先前较弱,主要是担心高通在5G市场的价格竞争,但5G渗透率提升,且ASIC新产品成长,整体市场大饼的成长,可以抵消高通与联发科的价格竞争压力。

且联发科重申可以在5G市场拿下50%的市占率,在双头寡占的情况下,摩根士丹利及摩根大通认为,联发科5G相对4G的平均产品单价,整体溢价仍能维持。

大型本土投顾认为,联发科原定要出给华为的旗舰型晶片,未必符合其他主推中低阶机款的中国客户需求,且其他中国客户群并未被禁止与高通往来,因此,在晶片议价方面,不若华为大方。

由于产品组合往中低阶靠拢,加上其他中国客户对于晶片价格要求较为苛刻,法人认为,联发科连续九季的毛利率扩张纪录,或将在第四季暂时画下句点。

然而,联发科2021年5G SoC 1.2亿颗出货量,预估维持不变,因其他中国客户仅需将联发科采用率,从2020年的50%,于2021年提高至55%,便足以弥补华为订单缺口。

短期营运上的波折,并未改变联发科在5G时代竞争力,加以其他趋势性产品的辅助,预期公司在2021~22年仍可望创造20%以上获利年复合成长率的佳绩。

并保德信人寿10/6送件 台新金 愿赔售彰银持股

并购保德信人寿,台新金内部时程表出炉,将于10月6日向金管会送件。相关人士指出,为顺利合并保德信人寿,台新也沙盘推演,就算赔钱也会出售彰银持股以展现诚意,但预计卖股时点会在向金管会送件后,即10月才会视情况启动。 金管会主委黄天牧2日强调,台新金并购保德信人寿案目前仍未正式送件,至于台新金要如何释出彰银股权,财政部要如何确保公股权益,双方也不会跟金管会讨论,只要求台新金在并购后,必须符合金控相关财务指标,及寿险业大股东的五大原则,对并购及未来增资的资金来源要有「可资信赖的规画」。 至于财政部是不是要启动公股银行、公股保险公司去承接台新

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